未实现损失_Unrealized Loss

什么是未实现损失？

未实现损失是指因持有价格下跌的资产而导致的“账面”损失，但尚未出售该资产以实现损失。投资者可能选择将损失保持为未实现状态，以寄希望于资产最终恢复价格，从而至少能够收支平衡或获得微薄的利润。从税务角度来看，损失必须在实现前才能用于抵消资本收益。

未实现收益和损失与已实现收益和损失是相对立的概念。

关键要点

• 未实现损失源于资产价值下降，但尚未出售。
• 当价值下跌的资产最终被出售时，未实现损失转化为已实现损失。
• 根据证券类型，未实现损失可能会对公司的财务报表产生或不产生影响。
• 从税务角度来看，只有在实现损失后，资本损失才能被确认。

理解未实现损失

未实现损失源于未完成交易中的价值下降。只有在选择关闭交易时，实体或投资者才会承担损失。例如，当上述股票仍未出售时，损失尚未生效。仅在资产转让之后，该损失才被视为真实。等待投资恢复之前的价值，可能会使未实现损失被抹去或转为利润。

未实现损失可以在一段时间内计算。这段时间可以从资产获得之日起到其最新市场价值为止。也可以针对特定时期进行计算，以比较股票价值下跌并低于早期估值的时点。

出售一项亏损资产的决定，使得未实现损失转为已实现损失，可能是一种防止股东整体投资组合持续缩水的选择。如果没有恢复的可能性，投资者或许会作出这样的决定。出售资产旨在收回部分初始投资，因为股票重新回到早期价值的可能性可能较小。如果投资组合足够多样化，未实现收益可能会超过累积的未实现损失，从而减轻影响。

提示： 持有未实现损失的心理影响通常与持有收益不同，投资者希望基础资产能反弹，以收回部分或全部的账面损失，甚至可能因此承担更多风险。这被称为处置效应，是损失厌恶这一行为经济学概念的延伸。

未实现损失的对立面是未实现收益。这种类型的增长发生在投资者持有已升值的投资时，例如自持仓以来价格上涨的股票。与未实现损失相似，只有在以盈利价格平仓时，收益才会被视为已实现。

会计中的未实现损失

虽然未实现损失是理论上的，但根据证券类型可能会受到不同的处理。持有至到期的证券对公司的财务没有净影响，因此不记录在财务报表中。公司可能会选择在报表中附注说明。然而，交易证券则会按公允价值记录在资产负债表或利润表中。这主要是由于其价值可能影响公司的利润或损失。因此，未实现损失可能会直接影响公司的每股收益，但其对公司现金流的影响是中性的。可供出售的证券也是以公允价值记录在公司财务报表中的资产。

将未实现损失称为“账面”损失意味着损失仅存在于“账面”上。这在税务上尤为重要，因为通常情况下，资本收益仅在实现时被征税，您只能在资本损失实现后将其在报税时扣除。

如果您在同一年有资本收益和资本损失，您可以通过抵消资本收益来减少税负。资本损失也可以用于减少未来资本收益的税负。即使您没有资本收益，您也可以将资本损失用来抵消最多允许金额的普通收入。

未实现损失的例子

假设投资者以每股10美元的价格购买了1000股Widget公司股票，随后股票低至6美元交易。此时，投资者将面临4000美元的未实现损失。如果股价随后反弹至8美元，投资者在此时出售，已实现损失将为2000美元。

从税务角度来看，4000美元的未实现损失短期内并没有太大意义，因为这仅仅是“账面”或理论损失；真正重要的是2000美元的已实现损失。